Podstawy opcji Opcja Optymalizacja rentowności umożliwia inwestorowi osiągnięcie zysku w jednym z dwóch podstawowych sposobów poprzez nabywanie opcji lub poprzez pisanie opcji (lub sprzedającego). Choć niektórzy inwestorzy mają błędne przekonanie, że opcja handlu może być opłacalna tylko w okresach wysokiej zmienności. rzeczywistość polega na tym, że opcje mogą być opłacalne w handlu nawet w okresach o małej lotności. Handel prawami może być korzystny w odpowiednich okolicznościach, ponieważ ceny aktywów, takich jak akcje, waluty i towary są zawsze dynamiczne i nigdy nie statyczne, dzięki ciągłemu procesowi wykrywania cen na rynkach finansowych. (Zobacz temat Poradnik dotyczący Inicjatywy na temat podstawowych opcji). Pomylony Nie znaj swoich stwierdzeń z Twoich rozmów To, co filmy Investopedias są dostępne w podstawowej opcjach Watch Call Option i Podstawach Opcjonalnych Opakowań) Podstawy opłacalności opcji Opcja nabywcy może zarabiać, jeśli instrument bazowy pozwala powiedz, że zapas, aby utrzymać go prosto wzrasta powyżej ceny strajku (za połączenie) lub spada poniżej ceny strajku (za wkład) przed wygaśnięciem umowy opcji. Z kolei pisarz opcji chce zarobić, jeśli papier podstawowy pozostanie poniżej ceny za strajk (jeśli opcja call jest zapisana) lub pozostają powyżej ceny strajku (jeśli opcja put została wprowadzona) przed upływem terminu ważności. Dokładna kwota zysku zależy od: a) różnicy między ceną akcji a ceną wykonania opcji w momencie jej wygaśnięcia lub zamknięciem pozycji opcji, oraz (b) kwotą zapłaconą przez nabywcę opcji lub pobraną (przez pisarz opcji). Opcja nabywcy a sprzedawca opcji Opcja nabywcy może uzyskać znaczny zwrot z inwestycji, jeśli opcja handlu wychodzi. Pisarz opcji sprawia, że stosunkowo mniejsze zyski, jeśli opcja handlu jest opłacalna, co rodzi pytanie, dlaczego przeszkadzało pisanie opcji Ponieważ kursy są przeważnie na boku pisarza opcji. Badanie pod koniec lat 90-tych XX wieku przez Chicago Mercantile Exchange (CME) wykazało, że niewiele ponad 75 wszystkich opcji, które miały wyginąć w CME, straciło bezwartość. Oczywiście wyklucza to opcje, które zostały zamknięte lub wykonane przed ich wygaśnięciem. Ale nawet fakt, że w przypadku każdego kontraktu opcji, który był w pieniądzu (ITM) w momencie wygaśnięcia, były trzy, które były poza pieniądze (OTM), a zatem bezwartościowe jest dość mówiąc statystyka. Ocena tolerancji na ryzyko Przeprowadza prosty test w celu oceny tolerancji na ryzyko w celu ustalenia, czy jesteś lepszy od kupującego opcji czy pisarza opcji. Powiedzmy, że możesz kupić lub napisać 10 umów na abonament, z ceną każdego połączenia w wysokości 0,50. Każda umowa ma zazwyczaj 100 udziałów jako aktywa bazowe, więc 10 zamówień kosztowałoby 500 (0,50 x 100 x 10 kontraktów). Jeśli kupujesz 10 umów na abonament, zapłacisz 500 i to jest maksymalna strata, jaką możesz ponieść. Jednak twój potencjalny zysk jest teoretycznie nieograniczony. Więc co to jest połów? Prawdopodobieństwo handlu jest korzystne nie jest bardzo wysokie. Chociaż prawdopodobieństwo to zależy od domniemaną zmienność opcji kupna i okresu pozostawania do wygaśnięcia, to zadzwoń do niego 25. Z drugiej strony, jeśli piszesz 10 kontraktów na abonament, maksymalny zysk to kwota dochodu z tytułu premii. lub 500, podczas gdy Twoja strata jest teoretycznie nieograniczona. Jednak szanse na handel opcjami są korzystne, są na twoje korzyść na 75. Więc ryzykowałeś 500, wiedząc, że masz 75 szans na utratę swojej inwestycji i 25 szans na uzyskanie dużego wyniku lub wolisz aby mieć maksimum 500, wiedząc, że masz 75 szans na utrzymanie całej kwoty lub jej części, ale ma 25 szans na utratę handlu. Odpowiedź na to pytanie pozwoli ci wyobrazić sobie tolerancję na ryzyko i czy jesteś lepszy od zakupu opcjonalnego nabywcy lub opcji. Korzyść z wynagrodzenia wypłaty podstawowych strategii opcyjnych Podczas gdy połączenia i stany mogą być łączone w różne permutacje w celu stworzenia zaawansowanych strategii opcyjnych, pozwala ocenić korzyści z czterech najbardziej podstawowych strategii zakupu połączenia. Jest to najbardziej podstawowa strategia opcjonalna, którą można sobie wyobrazić. Jest to stosunkowo niska strategia ryzyka, ponieważ maksymalna strata jest ograniczona do premii płaconej za zakup połączenia, podczas gdy maksymalna nagroda jest potencjalnie nieograniczona (chociaż jak powiedziano wcześniej, szanse na handel są bardzo opłacalne zazwyczaj są dość niskie) . Kupno put: Jest to kolejna strategia o relatywnie niskim ryzyku, ale potencjalnie wysoka nagroda, jeśli handel się rozwija. Stawki zakupu są realną alternatywą dla bardziej ryzykownej strategii krótkiej sprzedaży. podczas gdy można je kupić, aby zabezpieczyć ryzyko spadku w portfelu. Ale ponieważ indeksy akcji zwykle trenują z czasem, co oznacza, że przeciętnie przeważają tendencje wzrostowe niż spadają, profil zysku na ryzyko nabywcy jest nieco mniej korzystny niż profil kupującego połączenia. Pisanie kreacji. Pisanie pisemnych jest preferowaną strategią zaawansowanych podmiotów zajmujących się opcjami, ponieważ w najgorszym scenariuszu czas jest przypisywany do pisarza, podczas gdy najlepszy scenariusz polega na tym, że autor zachowuje pełną kwotę premii opcyjnej. Największym ryzykiem wprowadzenia pióra jest to, że pisarz może zapłacić zbyt dużo za zapas, jeśli później zbiorniki. Profil ryzyka-zapłaty pisania pisemnego jest bardziej niekorzystny niż w przypadku zakupu kupna lub sprzedaży, ponieważ maksymalna nagroda odpowiada otrzymanej premii, ale największa strata jest znacznie wyższa. Pisanie połączenia. Pisanie rozmów jest w dwóch formach pokrytych i odkrytych (lub nagich). Pisanie na żądanie jest kolejną ulubioną strategią pośredników i zaawansowanych podmiotów zajmujących się opcjami, które zazwyczaj wykorzystywane są do generowania dodatkowych dochodów z portfela. Obejmuje pisanie połączenia lub wezwania do akcji przechowywanych w portfelu. Ale odkryte lub nagłe pisanie połączeń jest wyłączną prowincją ryzykownych, wyrafinowanych sprzedawców opcji, ponieważ ma profil ryzyka podobny do krótkiej sprzedaży w magazynie. Maksymalna nagroda w pisaniu połączeń jest równa otrzymanej premii. Największym ryzykiem związanym z omawianą strategią jest tzw. Call call. Z nagością. maksymalna strata jest teoretycznie nieograniczona, podobnie jak w przypadku krótkiej sprzedaży. Inwestorzy i handlowcy podejmują się obrotu opcjami w celu zabezpieczenia otwartych pozycji (np. Kupowania papierów wartościowych w celu zabezpieczenia długiej pozycji lub zakupu wezwań do zabezpieczenia pozycji krótkiej), lub spekulowania o prawdopodobnych zmianach cen podstawowych aktywów. Największą zaletą wykorzystania opcji są dźwigni finansowej. Załóżmy na przykład, że inwestor ma 900 do zainwestowania i chce największego hitu dla złotówki. Inwestor jest bardzo uparty w krótkim okresie, na przykład w przypadku firmy Apple, która zakładamy wynosi 90 lat, a zatem może wykupić maksymalnie 10 akcji Apple (wykluczamy prowizje za prostotę). Apple ma również trzy-miesięczne połączenia z ceną strajku 95 możliwych do 3 lat. Zamiast kupować akcje, inwestor kupuje trzy kontrakty na opcje call (znowu ignoruje prowizje). Na krótko przed wygaśnięciem opcji połączeń, załóżmy, że firma Apple sprzedaje numer 103, a połączenia są prowadzone po 8, gdzie inwestor sprzedaje połączenia. Na tym polega zwrot z inwestycji w każdym przypadku Całkowity zakup akcji firmy Apple: Zysk 13 z (103 - 90) x 10 akcji 130 14,4 zysk (130 900) Zakup 3 kontraktów na opcje kupna: zysk 8 x 100 x 3 umowy 2,400 minus premia w wysokości 900 166,7 z (2,400 - 900) 900) Oczywiście, ryzyko kupowania połączeń zamiast akcji jest takie, że jeśli Apple nie wykupiłoby powyżej 95 z powodu wygaśnięcia opcji, połączenia wygasłyby bez wartości. W rzeczywistości firma Apple musiała sprzedawać w 98 (tj. 95 zapłatę za strajk za 3 zapłaconą premię) lub około 9 razy wyższą od ceny zakupu, tylko w przypadku, gdy handel złamał się. Inwestor może zdecydować się na skorzystanie z opcji kupna, a nie sprzedawać je do księgowania zysków, ale wykonywanie połączeń wymagałoby, aby inwestor wymyślił znaczną sumę pieniędzy. Jeśli inwestor nie może tego zrobić, lub nie chce tego więcej, zrezygnowałby z dodatkowych korzyści osiągniętych przez akcje firmy Apple po wygaśnięciu tych opcji. Wybór właściwej opcji handlu Poniżej przedstawiono kilka ogólnych wytycznych, które pomogą Ci zdecydować, które typy opcji będą dostępne do handlu. Czy jesteś uparty lub nieprzyjemny na rynku, sektorze lub na szerokim rynku, który chcesz handlować Jeśli tak, czy jesteś raprzem, umiarkowany, czy po prostu fałszywym (lub nieprzyjemnym) Podejmowanie tej decyzji pomoże Ci zdecydować, którą strategię opcji zastosować , jaką cenę strajku należy użyć i jakie wygaśnie. Powiedzmy, że jesteś fałszywie uparty z powodu hipotetycznego Stock XYZ, który jest notowany na giełdzie w 46. Zmienność. Czy rynek jest zniekształcony lub bardzo niestabilny? Jeśli chodzi o czas XYZ Jeśli prawdopodobna zmienność dla XYZ nie jest zbyt wysoka (powiedzmy 20), to dobrym pomysłem jest kupno połączeń na akcje, ponieważ takie połączenia mogą być stosunkowo tanie. Strike Price i Expiration. Jako że jesteś uprzejmie uparty na XYZ, powinieneś być zadowolony z wykupienia z połączeń pieniężnych. Załóżmy, że nie chcesz wydawać więcej niż 0.50 za opcję połączenia, a masz wybór na połączenia dwumiesięczne, a cena strajku wyniesie 49 dla 0,50 lub trzy miesięczne połączenia z strajkiem 50 dostępnych dla 0,47. Zdecydujesz się na ten ostatni, ponieważ uważasz, że nieco wyższa cena strajku jest bardziej niż przesunięta o dodatkowy miesiąc do wygaśnięcia. Co by było, gdybyś nieznacznie się dogadał na XYZ, a jego implikowana zmienność na poziomie 45 była trzykrotnie wyższa niż w przypadku całego rynku W takim przypadku warto rozważyć pisanie na zbliżających się chwilach zarobków premiowych, a nie kupowanie połączeń, jak we wcześniejszej instancji . Jako opcja kupujący, Twoim celem powinno być nabycie opcji z najdłuższym wygaśnięciem, aby dać czas na wypracowanie. Natomiast podczas pisania opcji przejdź do najkrótszego okresu ważności, aby ograniczyć odpowiedzialność. Przy zakupie opcji kupno najtańszych możliwych może zwiększyć Twoje szanse na zyski handlowe. Zanotowana zmienność takich tanich opcji prawdopodobnie będzie stosunkowo niska, a jednocześnie sugeruje, że szanse na udany handel są minimalne, możliwe jest, że domniemana niestabilność, a zatem opcja jest niedostateczna. Jeśli więc handel się sprawdzi, potencjalny zysk może być ogromny. Opcje kupowania o niższym poziomie domniemanej zmienności mogą być korzystne dla kupowania tych o bardzo wysokim poziomie domniemanej zmienności, ze względu na ryzyko wyższej utraty, jeśli handel nie sprawdzi się. Istnieje obietnica między cenami strajku a wygaśnięciami opcji, jak pokazano na wcześniejszym przykładzie. Analiza poziomów wsparcia i oporu, a także najważniejsze, zbliżające się wydarzenia (takie jak uwolnienie zarobków) są użyteczne przy określaniu, która cena strajku i wygasa. Zrozumieć sektor, do którego należy akcja. Na przykład biotechnie często sprzedają się w wyniku binarnym, gdy ogłaszane są wyniki badań klinicznych głównych leków. Głęboko z połączeń telefonicznych lub stykami można kupić do handlu na te wyniki, w zależności od tego, czy jest uparty lub niedźwiedzi na akcje. Oczywiście, byłoby niezwykle ryzykowne pisanie połączeń lub stawia na biotechnologii zasoby wokół takich wydarzeń, chyba że poziom domniemanej zmienności jest tak wysoki, że zarobione dochody z tytułu zarobków zrekompensowały to ryzyko. W tym samym sensie nie ma sensu kupować głęboko pieniędzy, czy też wprowadza sektory o niskim stopniu zmienności, takie jak narzędzia i telekomunikacje. Używaj opcji do handlu zdarzeniami jednorazowymi, takimi jak restrukturyzacje korporacyjne i spin-off, oraz powtarzające się zdarzenia, takie jak publikacje dotyczące zarobków. Zapasy mogą wykazywać bardzo niekorzystne zachowanie wokół takich zdarzeń, dając doświadczonym podmiotom możliwość zarobienia. Na przykład kupowanie tanich z rachunków pieniężnych przed raportem o zyskach na akcji, która była w wyraźnym spadku. może być korzystną strategią, jeśli potrafi pokonać obniżone oczekiwania, a następnie gwałtownie wzrasta. Inwestorzy z mniejszym apetytem na ryzyko powinni trzymać się podstawowych strategii, takich jak kupno lub kupno, podczas gdy bardziej zaawansowane strategie, takie jak pisanie i pisanie połączeń, powinny być stosowane wyłącznie przez zaawansowanych inwestorów z odpowiednią tolerancją ryzyka. Ponieważ strategie opcjonalne można dostosować do indywidualnych wymagań dotyczących tolerancji i zwrotu z inwestycji, zapewniają wiele ścieżek do osiągnięcia rentowności. Ujawnienie: Autor nie posiadał żadnego z papierów wartościowych wymienionych w tym artykule w momencie publikacji. Artykuł 50 stanowi klauzulę negocjacyjno-rozliczeniową zawartą w traktacie UE, w którym przedstawiono kroki, które należy podjąć dla każdego kraju, który. Beta jest miarą zmienności lub systematycznego ryzyka bezpieczeństwa lub portfela w porównaniu z rynkiem jako całości. Rodzaj podatku od zysków kapitałowych poniesionych przez osoby prywatne i korporacje. Zyski kapitałowe to zyski inwestora. Zamówienie zakupu zabezpieczenia z lub poniżej określonej ceny. Zlecenie z limitem kupna umożliwia określenie podmiotów gospodarczych i inwestorów. Reguła Internal Revenue Service (IRS), która umożliwia wycofanie bez kary z konta IRA. Reguła wymaga tego. Pierwsza sprzedaż akcji przez prywatną firmę do publicznej wiadomości. IPO są często emitowane przez mniejsze, młodsze firmy poszukujące informacji o Produktach. 101: W umowach Opcje pieniężne daje się posiadaczowi prawo do zakupu lub sprzedaży podstawowego papieru wartościowego w ustalonej cenie strajkowej przez ograniczony czas. Jeśli zabezpieczenie bazowe jest handel po cenie, która sprawi, że korzystanie z opcji opłaca się w oparciu o cenę strajku, kontrakty na opcje są przedmiotem obrotu w kwocie pieniądza. koniecznie Opcje kupna będą w pieniądzu, gdy cena rynkowa zabezpieczenia bazowego jest wyższa od ceny strajku. Opcje put są w pieniądzu, gdy cena zabezpieczenia bazowego jest mniejsza niż cena strajku. Jak handlowcy używają tego typu produktów Jeśli opcja jest w pieniądzu, handlowcy będą zazwyczaj mogli uczestniczyć w ruchach na rynku z małą inwestycją, niż gdyby kupowali lub sprzedali bazowe zabezpieczenia. Na przykład, jeśli przedsiębiorca uważa, że firma eBay (NASDAQ: EBAY) będzie poruszać się gwałtownie po ogłoszeniu kwartalnych zarobków, przedsiębiorca może kupić 100 udziałów w serwisie eBay za inwestycję w wysokości około 5000, jeśli udział w akcjach wynosi 50. Opcją "in-the-money" byłoby każde zlecenie z ceną strajkującą poniżej 50. Jeśli przedsiębiorca kupił połączenie z ceną strajku 45 dni z upływem 60 dni, do momentu wygaśnięcia wartości 5.75, będą mogli zainwestować tylko 575 i nadal będzie prawdopodobnie uczestniczyć w 100 zyskach EBAY, jeśli akcje przekroczyły 50.75. Jeśli EBAY osiągnie 55, przedsiębiorca, który kupił 100 udziałów w magazynie, zrobiłby 500, ignorując koszty transakcji, za 10 zwrot z inwestycji. Przedsiębiorca kupujący wezwanie do zapłaty w wysokości 5,75 zyska 4,25 na akcję, ponieważ opcja zawierała 10 wartości wewnętrznych, znowu ignorując koszty transakcji i zrealizując zwrot z 74 na znacznie mniejszą inwestycję. Dlaczego jest to dla Handlowców Opcje typu "in-the-money" pozwalają handlowcom korzystać z rynku na stosunkowo niewielkiej inwestycji. Strategia ta również ogranicza ryzyko, ponieważ przedsiębiorca kupujący opcję nie może stracić więcej niż pierwotny koszt opcji. Sprzedawcy opcji mają do czynienia z nieograniczonym ryzykiem, a ich maksymalne zyski zazwyczaj ograniczają się do kwoty otrzymanej w premii. Sprzedający może mieć motywację do sprzedaży opcji kupna w gotówce, jeśli uważają, że spadek jest prawdopodobny i chcą zdobyć premię. Innym powodem sprzedaży opcji sprzedaży może być chęć sprzedaży akcje przedsiębiorcy posiadającego, ale otrzymanego nieco więcej niż obecna cena rynkowa. W przykładzie EBAY sprzedawca połączenia otrzymywał 50,75 za swoje udziały, jeśli EBAY był w obrocie po cenie wyższej niż 45 po upływie terminu ważności (cena wykonania 45,75 zł). W dalszym ciągu będą posiadać akcje, jeśli zbliżenie w momencie wygaśnięcia wynosiłoby 45 lat, ale otrzymaliby dochody z premii, aby zrekompensować wszelkie straty w cenie akcji. Najbardziej popularne artykułyOptions 101: Z opcji Money Options daje posiadaczowi prawo do zakupu lub sprzedaży podstawowego papieru wartościowego po ustalonej cenie strajkowej przez ograniczony czas. Jeśli zabezpieczenie bazowe jest handel po cenie, która sprawia, że korzystanie z opcji opłaca się w oparciu o cenę strajku, wtedy umowa o opcje wykupiona jest kwota. Z kolei opcje kupna nie będą miały miejsca, gdy cena rynkowa bazowych bezpieczeństwo jest niższe od ceny strajku. Na przykład wezwanie firmy Apple (NASDAQ: AAPL) z ceną strajku w wysokości 6.000 osób nie ma pieniędzy z udziałem Apple w handlu 400 euro za akcję. Jest tak dlatego, że skorzystanie z opcji za cenę strajku w wysokości 600, przedsiębiorca musiałby kupić AAPL po cenie równej 200 więcej za akcję niż obecnie. Wykonywanie opcji w tym przykładzie byłoby droższe niż po prostu kupno AAPL po aktualnej cenie rynkowej. Ponieważ nie ma żadnej wartości w korzystaniu z opcji, jest to kwotą kwotą pieniężną i przedsiębiorca poniosłby stratę, jeśli zdecydują się skorzystać z tej opcji. Opcje put są niewypłacalne, gdy cena rynkowa zabezpieczenia bazowego jest większa niż cena strajku. Więc wprowadzenie na Apple z 300 strajku cena jest z pieniędzy z Apple handlu na 400 a udział. Jak handlowcy używają tego Handlarz może skierować duże zyski z niewielką liczbą zagrożeń przy użyciu opcji out-of-the-money, ponieważ często kupują po niskiej cenie. Dalsze zabezpieczenie bazuje na cenie strajku, tym mniej opcji powinno się wymieniać. Na przykład, jeśli przedsiębiorca spodziewa się bardzo dużego wzrostu cen w górę, mogą kupić 100 sztuk akcji SPDR Gold Shares (NYSE: GLD), lub mogą wykupić opcję kupna poza kosztem za dużo mniej. Jeśli GLD wynosi 130 na akcję, inwestor zapłaci 13 000 za 100 udziałów. Opcjonalny podmiot gospodarczy może płacić tylko 0,20 na akcję lub 20 na kontrakt (który kontroluje 100 udziałów), za 150 połączeń strajkowych z 60-dniowym wyprzedzeniem. Jeśli GLD wzrośnie o 20 i osiągnie 156, opcja będzie warta 6 (156 cena rynkowa minus 150 cena strajku), za 2,900 zysku dla przedsiębiorcy opcji (ignorując koszty transakcji). Z drugiej strony, przedsiębiorcy mogą korzystać z tanich, out-of-the-money stawiać spekulować na duże minusy. Ponadto niektórzy handlowcy kupią stuki, które nie mają pieniędzy, aby zabezpieczyć swoje inwestycje. Nakładanie ceny strajku 20 poniżej obecnej ceny rynkowej przyniesie zyski tylko wtedy, gdy cena akcji spadnie o ponad 20, zanim opcja wygaśnie. Handlowcy mogą wydawać niewielką kwotę na te opcje w celu ochrony przed kradzieżą na rynku. Niestety, strategia ta prowadzi do dużej liczby niewielkich strat i tylko bardzo okazjonalnych wygranych transakcji, co w długim okresie jest nieopłacalne dla większości przedsiębiorców. Dlaczego to ma znaczenie dla handlowców Opcje out-of-the-money pozwalają przedsiębiorcom na zwiększenie ich zysków przy stosunkowo niewielkiej inwestycji. Strategia ta również ogranicza ryzyko, ponieważ przedsiębiorca kupujący opcję nie może stracić więcej niż pierwotny koszt opcji. Zakup opcji zakupu poza lokatą może zapewnić pewien stopień ochrony przed kradzieżą na rynku. Ciągłe utrzymywanie małej pozycji w tych opcjach może być nierentowne w czasie, w czasach, gdy handlarze czują się zagrożone, mogą wykorzystać tę strategię w celu ochrony ich portfela. Najpopularniejsze artykułyOpcje 101: Premium Premium to cena, którą przedsiębiorca kupuje lub sprzedaje umowę dotyczącą opcji. Jest to określone przez wiele czynników, w tym: - wewnętrzną wartość opcji. Kiedy opcja jest w pieniądzu. wewnętrzna wartość to różnica między ceną rynkową zabezpieczenia bazowego a ceną strajkową opcji. Kiedy opcja nie ma pieniędzy. wartość wewnętrzna wynosi 0. - wartość czasu opcji. Wartość czasu maleje w miarę upływu terminu ważności, ponieważ jest mniej czasu, aby wewnętrzna wartość wzrosła. Wartość czasu osiągnie wartość 0 w dacie wygaśnięcia opcji. - domniemana niestabilność opcji. Część premii związana z domniemaną zmiennością wzrośnie wraz ze wzrostem bezpieczeństwa bazowego, ponieważ szanse na osiągnięcie ceny strajkowej są wyższe w przypadku bardziej niestabilnych papierów wartościowych. Istnieje kilka formuł, które są wykorzystywane do określenia, jaka powinna być premia opcji. Formuła Black-Scholes należy do najbardziej znanych, a jej znaczenie zostało docenione przez Nobla w dziedzinie ekonomii. W najbardziej uproszczonych terminach premii można znaleźć za pomocą równania uwzględniającego kilka czynników: Wartość wewnętrzna wartości godziwej Wartość domniemywana w czasie rzeczywistym Aby ustalić wewnętrzną wartość opcji, znajdź różnicę między ceną rynkową zabezpieczenia bazowego a strajkiem opcji cena. Dla opcji połączenia. odejmuje cenę strajku z obecnej ceny rynkowej bazowego papieru wartościowego. Na przykład połączenie z ceną strajku 10 na akcje z ceną rynkową na poziomie 15 ma 5 samoistnych wartości. Dla opcji put. odjąć cenę rynkową zabezpieczenia bazowego od ceny za strajk. Stawka 12 cena strajku na akcje z 9 ceną rynkową ma 3 wewnętrzną wartość. Ponownie, wewnętrzna wartość opcji pozbawionych pieniądza wynosi 0. Określenie wartości czasu i domniemaności zmienności jest trudniejsze. Istnieje wiele kalkulatorów dostępnych na różnych stronach internetowych iw pakietach oprogramowania, które mogą to zrobić. Jak handlowcy używają tego Premium służy do określania potencjalnych zysków w handlu. Przy zakupie opcji większość przedsiębiorców rozpoczyna analizę, szukając papierów, które spodziewają się, że dostaną duże zmiany cen. Następnie będą sprawdzać opcje dostępnych opcji dotyczących tego zabezpieczenia, porównując rzeczywiste składki z tym, co uważają za premie. Podobnie jak inwestycje w akcje, wartość jest ważnym czynnikiem, a kupowanie niedowartościowanych opcji byłoby korzystne dla zakupu przecenionych opcji. Następnie przedsiębiorcy ustalą, jaka premia ma się spodziewać po zamknięciu handlu. Obliczą oczekiwany zysk i rozważą ryzyko handlu, które jest ograniczone do premii płaconej za kontrakt, gdy kupują opcje. Zwykli handlowcy zazwyczaj wybierają transakcje o najlepszym współczynniku wynagrodzenia do ryzyka, w oparciu o premię i oczekiwaną premię. W przypadku opcji sprzedaży premia jest kwotą, za którą sprzedawca płaci za zaakceptowanie potencjalnego obowiązku konieczności zakupu lub sprzedaży akcji bazowej po cenie wykonania opcji. Wielu sprzedawcom opcji poszukuje zbyt drogich opcji, które sprzedają, aby zwiększyć dochód generowany przez tę strategię. Jeśli opcja wygasa za nabywcę opcji, sprzedawca zachowa premię jako zysk. Dlaczego ma to znaczenie dla handlowców Premium to cena rynkowa kontraktu na opcje, a zatem determinuje zyski przedsiębiorcy. Nadpłaty za zakup lub zaakceptowanie zbyt niskiej składki przy sprzedaży mogą zmniejszyć zyski. Najpopularniejsze artykuły
No comments:
Post a Comment